Главная Мир Форекса Статьи Секреты правильного выбора акций-1

Наверняка, многие трейдеры знают, что самые прибыльные стратегии форекс – это те стратегии, которые используют бычий тренд. Но если в какой-то момент времени рынки начинают показывать неустойчивость, то наверняка даже самая продвинутая стратегия может потерпеть фиаско. И если посмотреть на действительность, то годы практики вынудили меня склоняться к мнению, что на падающих рынках лучше всего использовать технику коротких продаж. Что интересует трейдера и инвестора в первую очередь? Ну, наверняка то, как снизить риски форекс, и как увеличить свою прибыль. В данной статье речь пойдет о том, как можно за непродолжительное время увеличить свой капитал на 40%-50%, а в некоторых случаях даже на 60%.

Кроме того, прошу заметить, что в данной стратегии речь не идет о том, как делать деньги на рискованных активах, к коим можно причислить опционы, фьючерсы и т.д. Конечно, здесь важен сам по себе правильный выбор акций, но мы постараемся не касаться рискованных активов.

Почему Уолл-Стрит никогда не советует делать продажи

Вы заметили этот интересный факт? Вы сможете найти море полезной информации, как, например, про торговые терминалы forex, или про фондовые рынки сша, но вот советов продавать какие-либо активы фондового рынка лично я почему-то никогда не замечал. Ну, в крайнем случае, они опубликуют какой-нибудь нейтральный отчет, согласно которому особо то и выводов никаких не сделаешь, и на этом все. И будет это восприниматься инвестором как сигнал к тому, что не нужно входить в рынок. А действительно чего-то конкретного о том, как делать выбор акций, и когда их продавать, вы не увидите. Иногда бывает, что дела идут совсем уж плохо. Вот тогда они могут сказать, что, например, какая-нибудь акция coca cola 2010 сегодня торгуется не лучшим образом, и стоит сохранять нейтральность. Но прямые высказывания о том, что желательно избавляться от акций, вы вряд ли увидите.

Здесь зарыт глубокий смысл. Дело в том, что самим представителям Уолл-Стрит невыгодно говорить о том, что у какой-то компании дела идут совсем неважно. Но даже если вы когда-то услышите, что они советуют избавляться от какой-то акции, то можете быть уверены в том, что речь идет о компании, которая не пользуется их услугами.

В общем, запомните одну прописную истину. Если вы хотите узнать, где сейчас дела обстоят совсем неважно, то никогда не пользуйтесь информацией, предоставляемой Уолл-Стрит. Поверьте, они до последнего будут скрывать от вас эту информацию. И главное, о чем они не хотят говорить, мы рассмотрим в сегодняшней статье.

Короткие продажи – быстрое обогащение

Нужно знать, что валютно-фондовая биржа – это такое место, где цена всегда быстрее всего падает, чем поднимается. Наверняка вы все еще помните, что происходило на рынках в момент начала мирового финансово-экономического кризиса в 2008 году. Как быстро тогда упал фондовый рынок.

Если посмотреть историю, то увидим интересные факты. Например, то, что за последние сто лет фондовый рынок демонстрировал стабильный рост. Каждый год это было примерно 11%. Но случались такие факты, что всего лишь за один день акции некоторых компаний падали ровно на 11% всего лишь за один день. Вот здесь и есть та особенность, про которую я хотел вам рассказать. Смотрите, для того чтобы заработать на акциях, недостаточно всего лишь сделать правильный выбор акций. Ну, пускай мы выбрали правильные акции, и ждем, когда цена на них поднимется, чтобы продать. Но ведь если история показывает, что цена в среднем за год прибавляла 11%, а бывали дни, когда за день падала на 11%, то зачем пытаться заработать на росте акций, если внутридневная торговля акциями на падении может принести такой же результат? И всего лишь за один день! И это не миф. Вы действительно сможете сделать это всего лишь за один день.

Только представьте, что вы годами ждете роста доходности по акциям, но вдруг у вас появляется возможность всего за один день заработать на обвале цен 54%. Тем, кто делает деньги на росте цен на акции, понадобилось бы для достижения такой доходности целых 5 лет!

Справедливости ради стоит отметить, что слишком малое использование техники «коротких продаж» является следствием недостаточной осведомленности инвесторов. А ведь, по сути, в этом нет абсолютно ничего сложного. Что такое вообще короткие продажи? Это ни много не мало – заработок на падении акций. Все! Но особенность данной техники заключается в том, что у трейдеров, которые используют данную технику торговли, есть возможность зарабатывать даже тогда, когда на рынке цена идет вверх. Можете, к слову, почитать, как действовал тот же бенджамин грэхем разумный инвестор. Очень познавательно.

В чем заключается ценность данной техники? Если говорить в общем, то техника коротких продаж может быть ценной с разных точек зрения. Предположим, что вы решили осуществлять торговлю на понижение. И такое решение не случайно, потому что, во-первых, вы можете увидеть, что процесс продаж достиг своего пика и вот-вот будет откат, а, во-вторых, вы можете заметить, что у компании появились какие-то проблемы, или акции ее переоценены, или появилось слишком много долгов или конкурентов. Здесь может быть что угодно.

И если вы владеете техникой коротких продаж, то вы сможете заработать здесь без опционов или других деривативов. То есть, опционная стратегия здесь имеет право на существование, но техника коротких продаж наверняка будет более доходной.

Преимущества техники коротких продаж (ТКК):

• ТКК не имеет каких-то временных премий. Можно открыть короткую позицию, и держать ее в таком положении сколько угодно
• Еще одна важная причина, по которой имеет смысл действовать подобным образом – это хеджирование инвестиционного портфеля. Не исключено, что у вас в портфеле есть много ценных бумаг. И если на большинстве рынков будет наблюдаться снижение, то, скорее всего, это отразится и на большинстве приобретенных вами акций. Поэтому золотая поговорка «не ложи яйца в одну корзину» актуальна как никогда

Когда вы открываете короткие позиции по нескольким активам, или, быть может, даже на рыночный индекс, то в этом случае получается, что возможная ваша прибыль будет компенсировать убытки от уменьшающейся цены тех активов, которые у вас есть. К примеру, если у вас есть ценные бумаги компании, которая занимается IT-технологиями, в том числе разработками в данной сфере, то подойдет продажа для NASDAQ 100 (QQQQ). Это нужно для того, чтобы значительно снизить риски, которые могут быть при торговле данными активами.

Бывает, что нужно снизить риски по «голубым фишкам», как их любят называть. В таком случае необходимо открывать короткую позицию или Dow Jones через индекс DIA, или S&P 500 через индекс SPY. Эти два индекса, которые перечислены выше, достаточно ликвидные. Их всегда можно купить или продать на рынке. То есть, они всегда в наличии, всегда доступны. Но здесь тоже есть свои особенности. Например, то, что не желательно открывать короткую позицию по индексу Доу и S&P 500. Правда, не во всех случаях, в тогда, когда речь идет о хеджировании. Все потому, что данные индексы показывают, как обстоят дела у лучших компаний США. Следовательно, для них применять стратегию торговли на понижение будет не совсем правильно. А «шортить» лучше по ценным бумагам тех компаний, которые на данный момент не показывают роста, и даже наоборот.

Но здесь нельзя дать какой-то универсальный совет, потому что все делают по-разному. Некоторые инвесторы используют такую тактику: выбирают какой-то один сектор экономики, и смотрят, кто в данном секторе в лидерах. Акции лидеров покупают и играют по ним на повышение, а по акциям слабых компаний наоборот – играют на понижение. Можно, например, купить акции Wal-Mart, или продать акции Kmart, либо же приобрести ценные бумаги Exxon, и продавать ценные бумаги BP. Разумеется, если вы считаете, что определенные биржевые индексы будут показывать медвежий тренд, то можно отслеживать такие ценные бумаги, и играть по ним на понижение. У Гонконга символ EWH, у Японии EWJ и т.д. При желании всю эту информацию можно найти на сайте www.ishares.com.

Медвежье настроение – инвестиции наоборот

Если говорить простым языком, то игра на понижение – это противоположность рядовой сделке на рынке ценных бумаг. Например, вы можете думать, что акции какой-либо компании вырастут в цене. В таком случае вы покупаете эти акции по цене, допустим, $15, а затем продаете эти акции по цене $30 за одну акцию. В таком случае получается, что от одной акции ваша прибыль составит $15. Если говорить про медвежью стратегию торговли, то здесь все наоборот. Предположим, мы думаем, что акции какой-либо компании будут снижаться в цене. В таком случае можно начать с $30. То есть, продаем акции по цене $30, ждем, пока цена на них будет падать, а потом покупаем акции по цене $15. В итоге получается, что мы заработали с каждой акции по $15.

А можно ли манипулировать средствами, если у тебя их нет?

Такая торговля как раз и называется: «sell short». То есть, это означает торговлю на то, чего у тебя нет. Все это делается следующим образом. Для того чтобы продать акции, их сначала нужно где-то взять. Для этого мы берем взаймы у брокера, через которого ведем торговлю. В теории это выглядит так, будто брокер одолжает вам какое-то количество акций, для того чтобы вы могли ими манипулировать. А после того, как вы завершаете операции с вашими акциями, то вы снова возвращаете их брокеру.

Два важных момента, которые нужно знать при торговле на понижение

Самое первое, и главное – все операции, которые вы проводите, должны делаться на маржинальном счете. Все это выглядит следующим образом. Перед тем, как открыть позицию, вы берете взаймы у брокера, через которого ведете торговлю. То есть, фактически, вы покупаете деньги в кредит, но при этом вносите только маржу. На вашем торговом счете должна быть определенная сумма денежных средств. Кроме того, не разрешается использовать IRA, Keogh, либо любые другие пенсионные планы тогда, когда вы открываете короткие позиции.

Но часто нужно еще заранее убедиться в том, что у посредника, через которого вы ведете торговлю, имеются в наличии определенные ценные бумаги, которые нужны вам. Не стоит переживать относительно разнообразия ценны бумаг, потому что в большинстве случаев у брокеров есть все, что вам нужно. Во всяком случае, наиболее популярные акции, пользующиеся спросом, есть всегда.

Но стоит учитывать и еще один момент. Дело в том, что не любой ценной бумагой можно торговать на маржинальном счете. Это ценные бумаги либо каких-то мелких компаний, либо компаний, которые не являются американскими. Помимо этого стоит учитывать и то, что есть много брокеров, которые ставят ограничения на маржинальную торговлю. Такие случаи актуальны тогда, когда, например, вы хотите торговать акциями, цена которых сильно занижена - $3 или $5. То есть, логика в данном случае проста – использовать такие акции для торговли чересчур опасно.

Большие деньги и прекрасные перспективы

Прибыль можно извлекать по-разному. Стоимость ценных бумаг всегда растет медленнее, чем падает, поэтому, заработать на падении цены на ценные бумаги, можно значительно быстрее. Но максимальная прибыль, которую вы можете получить, составляет 100%, не больше. Есть, и исключение. Это тот случай, когда вы в торговле используете кредитное плечо. То есть, так потому, что акции не могут быть дешевле, чем их 100%-я номинальная стоимость.

Есть и еще один положительный момент в том, что мы играем на понижение. Он заключается в том, что сколько бы вы не играли на повышение, все равно когда-нибудь рынок начнет падать. Поэтому важно научиться ловить такие моменты. И когда вы сможете словить такой момент, то знайте, что с этих пор тренд – ваш друг. Есть много интересных данных, касающихся трендов. Так вот, согласно одной из статистик, ? всех ценных бумаг идут за трендом широкого рынка. А это означает, что когда рынок начинает падать, то процентное соотношение для вас очень выгодное. Но и это еще не все. Есть и еще один плюс «медвежьего настроения» трейдера. Суть в том, что вам не нужно вкладывать свои деньги в сделку. Те деньги, которые есть на вашем торговом счете, используются исключительно для того, чтобы оставлять их в качестве залога при совершении торговых операций. Правда, в том случае, если рынок пойдет не в вашу сторону, и вы проиграетесь, то эти убытки вы будете выплачивать из собственного кармана.

Но у игры на понижение есть и недостатки

Если вы планируете начать играть на понижение, то, разумеется, всегда должны знать о том, что данная стратегия все-таки очень и очень опасная. Первое, что стоит учесть: по идее, цены на акции могут расти бесконечно долго. Но это только теоретически. Если посмотреть, как оно на самом деле, то увидим, что такого никогда не было, чтобы цена шла вверх очень и очень долго. Но в контексте данного предложения суть в том, что вы можете потерять бесконечно много денег.

Но как бы не было опасно, есть хороший способ, как всего этого можно избежать. Не забывайте про правило 25%. Это означает, что рынок может уйти только на 25% против вашей позиции. Не больше. А когда он идет больше 25%, то сделку необходимо закрывать. И в таких случаях борите в себе желание идти до конца, потому что проиграете все, что есть. Рынок предоставит вам еще много возможностей взять реванш. Успешные трейдеры – это те трейдеры, которые тщательно разрабатывают запасной план, и в случае если наступают события, которые предусмотрены этим планом, то он безоговорочно исполняется. И даже если вы предпочитаете и дальше играть на понижение, то просто дождитесь, чтобы рынок вновь начал медвежий тренд.

Второй существенный минус – «короткое сжатие». Бывает так, что вы решили торговать по определенным акциям, одолжили их у своего брокера, но у последнего возникает необходимость вернуть эти акции владельцу. Произойти это может по множеству причин, описывать которые мы не будем. Но если такое произойдет, то здесь уже не важно, какая будет цена. Вы будете должны закрыть позицию по той цене, которая актуальна на данный момент. То есть, купите акции по их текущей цене.

Кстати, если вы предпочитаете шортить, то нужно знать, что фактически вы оплачиваете дивиденды. Выглядит этот так. Есть определенная компания, которая каждый месяц платит $1 дивидендов. И когда будет день выплат, то с вашего счета спишут столько долларов, сколько ценных бумаг у вас будет на данный момент. Отсюда следует следующий вывод. Не нужно играть на понижение теми акциями, по которым предусмотрены высокие дивиденды. Исключение составляют те случаи, когда имеются достоверные данные о том, что в компании, которой принадлежат эти акции, дела обстоят очень и очень плохо. Либо же тогда, когда стоит вопрос о том, чтобы не выплачивать дивиденды по акциям.

Лучше всего торговать на понижение акциями тех компаний, дела у которых идут не важно

Что ни говори, но множество тех трейдеров, которые играют на медвежьем рынке, основывают свою стратегию не на каких-то выверенных инструментах, а исключительно на догадках. Но часто подобное положение дел, когда рынок долго идет вниз, вселяет уверенность в трейдеров. Они начинают считать, что рынок теперь будет все время идти вниз, и что многие ценные бумаги переоценены. Но это не совсем правильный подход. Губительный. Можно даже так сказать. Лучше всего – мониторить положение дел у различных компаний, акции которых торгуются на рынке. Среди этих компаний необходимо отслеживать те, у которых в данный момент есть какие-либо проблемы. То есть, те компании, у которых дела идут неважно. И если вы любите «шортить», то тем больше будет ваш заработок, чем больше будут проблемы у компании, акциями которой вы собираетесь торговать.

Но чтобы удачно торговать, нужно еще и правильно выбирать акции, которыми вы собираетесь торговать. Ниже несколько советов по выбору акций:
• Хороший повод был сыграть на понижение в 2009 году, когда было совершено должностное преступление в Satyam Computer Services
• Помните, как 10 лет назад лопнул ценовой пузырь в компьютерном секторе? Это тоже хороший повод
• Проблемы антимонопольного характера. Именно эти проблемы в 90-х годах смогли сделать хаос в крупнейшей мировой корпорации Microsoft. Тогда акции этой компании в одночасье упали с отметки $120 до $50
• Бывает, что случаются проблемы с имиджем индустрии. Наверняка, вы помните, какие проблемы были в Мексиканском заливе, когда произошла утечка нефти. Тогда в результате взрыва на буровой установке, которая являлась собственностью компании BP, тень легла на авторитет всей индустрии
• Проблемы после попыток слияния компаний. Вернее, после неудачного слияния. 2001 год. Происходит слияние Hewlett Packard и Compaq (HPQ). Слияние неудачное. В результате и акции HP, и акции Compaq за короткий срок стали стоить на 75% дешевле
• Проблемы у компаний могут быть самого различного характера. Например, нечто подобное было у компании Ford и general Motors во времена кредитного кризиса
• Неудачное разъединение компаний. Как было в случае с Wal-Mart. В свое время данная компания неудачно отделилась от Kmart, в результате чего последняя в конечном итоге признала себя банкротом. Изначально акции этой компании стоили $40, а после распространения новостей о проблемах, цена снизилась до $1
• Различные проблемы внутри компании. Хищения, мошенничество со стороны сотрудников
• Перенасыщение рынка

Понятно, что перечислить здесь все то, что уже было, не представляется возможным. Просто нужно уметь анализировать ситуацию, и понимать, какие случаи могут привести к изменению цены на акции компаний. То есть, суть в том, что как и в любом другом бизнесе здесь есть множество нюансов, которые необходимо учитывать, но которые могут быть не видны невооруженным глазом. В общем, если вы – сторонник на понижение, то вам нужно знать главное. Нет такой компании, у которой рано или поздно не возникли какие-то проблемы. И когда такие проблемы возникают, то вы уже должны знать, как можно сделать на этом деньги.

Читайте также Форекс котировки
Forex котировки
Котировки форекс Русские олигархи Форекс тренд Начинающий трейдер Энергетический кризис Трейдеры форекс Форекс в россии

Источник

 
Яндекс.Метрика