Главная Мир Форекса Статьи Прибыльная стратегия Forex Франк как спасательный круг

Не раз слышал мнение, что швейцарский франк многие используют в качестве валюты-убежища в те моменты, когда валютный рынок начинает лихорадить. И вот я задумался, а так ли это на самом деле? Когда можно полагаться на Франк и будет ли в таком случае оправдана эта стратегия forex?

Вопрос непростой. Поэтому, чтобы иметь более-менее ясное представление о происходящем, мы с напарником провели анализ статистики за период с 1999 года по март 2006. В процессе нашего исследования мы сравнивали, насколько большой риск использования швейцарского франка, если сравнивать его с другими ведущими валютами. В частности, доллар, йена и евро. Результаты эксперимента получились достаточно интересными.

Для начала я расскажу, как мы измеряли риск франка. Как правило, риск, который присутствует при вложении средств в какую-то валюту, в большинстве случаев измеряется за счет измерения стандартных отклонений, которые и будут показывать размах ее колебаний. Но это еще полдела. Значительно сложнее измерить относительный риск. Это риск, который связан с вложениями в определенную валюту. Так вот, первое, что мы узнали, это то, что в период с 1998 года по март 2006 года во время того, как американская валюта росла на 1 рубль, курс франка в среднем понижался на 3.2 коп. А если говорить про схожий подъем евро и японской йены, то стоимость франка растет примерно на 6.3 коп. соответственно.

Давайте представим: у нас есть прибыльная стратегия forex, она работает. В определенный момент времени самые продвинутые валюты стали падать. В таком случае получится, что если американский доллар снизится на 1 рубль, то курс швейцарского франка вырастет примерно на 3.2 коп., а если EUR и JPY упадет на такую же величину, то франк упадет на 62.6 и 6.5 коп. соответственно.

Вот и получается, что если трейдер ждет, что в ближайшем будущем американский доллар будет падать, то если он поменяет «баксы» на франки, то это не только оградит его от коллапса, но позволит заработать на противоположном движении активов. Если рассматривать картину именно в таком ракурсе, то, конечно, франк можно рассматривать как валюту-убежище в том случае, если на рынке ожидается падение доллара.

Кроме того, прибыльная стратегия forex будет таковой и в том случае, если мы учтем еще некоторые нюансы. А именно. В ходе нашего исследования мы выяснили для себя и еще некоторые интересные моменты. Например, то, что если одна валюта растет или падает, то другая, связанная с ней валюта, в это же время начинает расти или падать, причем с еще большим ускорением. Если на рынке наблюдается спад, то подобная зависимость делает риск потери средств более вероятным (см. рис 1).

прибыльная стратегия forex

Рис. 1

Конкретизация по годам

Давайте вспомним, что было в дефолтные годы, а именно, в 1998 году. Тогда, если вы помните, обвалился российский рубль, а швейцарский франк и многие другие ведущие валюты долго находились в стабильной фазе роста курсовой доходности. Доходность больше всего повысилась у йены – почти в 4 раза. Единственное, что стоит уточнить: тогда еще не было такой валюты – евро. Так вот, величина стандартного отклонения была наиболее низкой у франка. Он тогда вырвался по соотношению риск/доходность на первые строчки лидеров.

А теперь расскажу, как можно измерить относительный риск в 1998 году. Давайте смоделируем ситуацию. Только вы не смотрите на реальность, будем считать, что так может быть. Так вот, предположим, что трейдер ждал, что доллар и йена будут падать в краткосрочной перспективе, поэтому он решил купить другую валюту. Как думаете, в данной ситуации стоило ли бы этому трейдеру делать ставку на франк? Думаю, что вряд ли, особенно, если предположить, что при падении доллара и йены на 1 рубль валютный курс на франк падал в точно такой же пропорции, как и при их росте – на 50.14 и 27.58 коп.

Но если предположить, что наша прибыльная стратегия forex развернулась другим боком, то есть йена падала бы, но при этом покупка франка дала бы трейдеру значительно меньше потерь. Первое, на что стоит обратить внимание – это то, что падение цены на йену на 1 рубль спровоцировало бы обесценивание франка на 23 коп. Причем, эта сумма меньше, чем аналогичное падение американской валюты. Второе. По мере того, как цена на йену будет падать на 1 рубль, скорость, с которой бы эти валюты (йена и франк) двигались в одном направлении, замедлилась бы примерно на 0.42 коп. Получается, что чем больше падала йена, тем медленней за ней шла швейцарская валюта. Что касается доллара, то здесь ситуация была бы полностью противоположная: по мере падения доллара на 1 рубль, скорость однонаправленного с ним движения франка росла бы на 0.46 коп, а это бы привело к еще большим убыткам.

Раскладка по годам

Теперь посмотрим, что по годам получилось и можно ли использовать эти данные для создания прибыльной стратегии forex. Так вот, в 1998 году у швейцарской валюты был достаточно высокий коэффициент детерминации с USD и JPY. Он тогда стремился к показателю 100%. Но после того, как в 1999 году появился евро, франк дистанцировался от доллара и йены, но зато по оценкам стал колебаться синхронно с новой денежной единицей ЕС.

В 1999 году наиболее доходной валютой опять стала японская йена. Но, в то же время, стандартное отклонение вновь было самым низким у швейцарской валюты, которая была лидером по соотношению риск/доходность. В том случае, если бы доллар стал падать, то трейдер, который бы поменял USD на франки, получил бы дополнительную прибыль: если бы доллар упал на 1 рубль, то это дало бы 3.3 коп. прибыли. Но с евро тут была уже совсем другая ситуация. Рассчитывать, что франк спасет при падении евро, было нельзя, потому что по мере падения EUR на 1 рубль, франк обесценивался на 63.4 копейки.

Весь 2000-й год можно назвать годом доллара. Эта валюта тогда была лидером сразу в трех номинациях: по размеру получаемых доходов, по минимальному стандартному отклонению, а также по величине соотношения риск/доходность. Швейцарская валюта по доходности была на втором месте, но если проанализировать величину стандартного отклонения, то франк стал более рискованным инструментом, если сравнивать его с долларом и йеной. Помимо всего, франк на какое-то время потерял способность хеджировать инвестора от вероятного снижения курса USD: в том случае, если бы он повысился на 1 рубль, это бы привело к росту франка на 6 коп. Получается, что схожее снижение курса доллара привело бы к потерям в точно такой же пропорции.

2001 год. Американская валюта растет еще больше, чем в предыдущем году. И что касается трех номинаций, то доллар уверенно держал пальму первенства. А франк в итоге опять оказался на втором месте. И у «швейцарца» опять возникла возможность защищать трейдера от падения доллара: снижение франка на 1 рубль вело к тому, что франк рос на 3 копейки.

2002 год. В этом году франк продемонстрировал невиданную доходность. В этом году он занял по риску предпоследнее место. Но это совсем не стало преградой к тому, чтобы он лидировал в соотношении риск/доходность. Еще данный год примечателен тем, что трейдер тогда мог защититься от падения доллара и йены. Если эти валюты снижались в стоимости на один рубль, то франк вырастал в цене на 1.0 и 0.4 коп. соответственно. Но и там и там при снижении курса доллара и йены прирост курса франка становился быстрее. Особенно это касалось доллара.

В 2003 году наиболее доходной валютой по риск/доходность стала европейская валюта – евро. А швейцарская валюта стала лидером по минимальной величине риска. Но были и небольшие загвоздки. Например, франк на какое-то время перестал идти в фарватере евро. Я сделал такой вывод по причине низкого коэффициента детерминации с евро, который равнялся 31.7%. Думаю, что такие цифры обусловлены усилиями национального центрального банка (см. Крупнейшие банки мира, оказывающие влияние на рынок форекс), который не планировал укрепление франка в дальнейшем. Франка сильно вырос в 2002 году и продолжал оставаться инструментом хеджирования риска от снижения курса доллара. Но постепенно франк утратил данную роль по отношению к JPY.

В 2004 году наиболее доходным инструментом стал швейцарский франк. Он тогда подорожал вместе с евро. Произошло это после того как упали другие ведущие валюты. Но в этом году по шкале риск/доходность франк опять оказался на вершине олимпа. Но были и другие лидеры. Например, доллар стал лидером по минимальному стандартному отклонению. Самыми главными итогам этого года, на мой взгляд, стали следующие события: если бы трейдер предполагал, что доллар будет падать и в начале января продал бы доллары, а вместо них купил бы франки, то он получил бы в результате этой сделки почти 9 процентных пунктов доходности.

В 2005 году наблюдалось повальное падение курсов валют. Но на фоне этого падения достаточно неплохо смотрелся доллар. В смысле, доходность по нему была очень хорошая. Курс швейцарского франка упал. Причем, больше, чем остальных валют. Причиной для такого развития ситуации стало ускорение по отношению к евро. Если год демонстрирует подъем, то тогда это можно считать плюсом, но при спаде это стало минусом. Трейдер, который предполагал, что швейцарская валюта будет падать, мог бы в качестве «запасного аэродрома» использовать доллар. Тем более что рост курса USD на 1 рубль снижал цену франка примерно на 8.8 коп.

Что было в январе-феврале 2006

Два первых месяца 2006 года не сильно порадовали. Доход просел практически по всем валютам. Но на фоне остальных все равно неплохо смотрелся евро. Он упал меньше всего. Франк показывает, что по-прежнему может использоваться, как «дополнительный аэродром» по отношению к доллару, но если будет снижаться курс евро, то франк будет его обгонять.

Если оценить обстановку в целом, то мы увидим, что с 1999 года по начало марта 2006 г. наиболее высокую доходность показал швейцарский франк. Наиболее низким стандартным отклонением характеризовалась йена, а лучшим соотношением по шкале риск/доходность мог похвастаться доллар. Получается, что американская валюта просто подтвердила свое звание главной валюты планеты. Давайте посмотрим статистику за это время. Что мы увидим? Увидим, что больше всего подходит франк. Имеется в виду в плане снижения риска. Когда цена на американский доллар снижается на 1 рубль, то стоимость швейцарской валюты повышается примерно на 3.2 коп. Если произойдет противоположный разворот рынка, то трейдер должен действовать с точностью до наоборот (см.рис 2)

прибыльный forex

Рис. 2

Но хочу отметить, что все эти параметры очень изменчивы. Обязательно учитывайте это. Например, если обобщить данные за время с 1998 года по март 2006, то можно было бы заметить, что самая высокая доходность у йены, а лидером по минимальному стандартному отклонению была бы швейцарская валюта. Вот отсюда главный вывод: прибыльная стратегия forex будет только в том случае, если вы будете постоянно отслеживать динамику изменения курсов валют и на основе этих данных вовремя вносить изменения в стратегию.

Читайте также Форекс котировки Forex котировки Котировки форекс Русские олигархи Форекс тренд Начинающий трейдер Энергетический кризис Трейдеры форекс Форекс в россии

Источник

 
Яндекс.Метрика