Главная Мир Форекса Статьи Кризис в Германии 1929 – 1933: вспомним, как это было
Кризис в Германии 1929 – 1933: вспомним, как это было 1929 1933 кризис в германии

Я уже несколько раз на нашем портале касался тем истории мировых финансовых кризисов, в частности, рассказывал про США, и некоторые другие страны. А сегодня решил рассказать вам про 1929 1933 кризис в Германии, потому что там тоже было много чего интересного. И из тех событий можно вынести много полезных уроков на будущее.

Германия, 1923 год

Как вы считаете, когда появилось выражение «гиперинфляция» (сверхбольшая инфляция)? А появилось оно достаточно давно. Еще в 90-е годы прошлого века. Конечно, термин приставка «сверх» выглядит величественно, но на самом деле большая и сверхбольшая инфляция – это по сути одно и то же. Во всяком случае, между ними нет никакой разницы. Для того чтобы было понятней, приведу пример. Предположим, что у нас возникла ситуация, когда средний месячный темп роста цен больше 25-30%. Здесь имеет место гиперинфляция. Если спроецировать это по времени, то по годовым цифрам рост цен составляет 15-25 раз. То есть, здесь понятно. В числовом выражении здесь что-либо сказать очень трудно.

Что касается верхней границы гиперинфляции, то ее попросту нет. 1929 1933 кризис в Германии был интересен тем, что иногда цены повышались на 1000 и более раз. Ситуация, которая тогда сложилась в Германии, может и сегодня быть объектом пристального изучения финансистов. В принципе, и трейдеров Форекс это тоже касается.

Начало гиперинфляции в Германии

Наверняка, все помнят события 1918 года, когда 11 ноября Германия потерпела поражение, впрочем, как и ее союзники. Страна понесла большие потери, поэтому много сил, средств тратилось на восстановление экономики. А в связи с подписанием Версальского мирного договора, Германия стала в роли «отверженного». Причиной этому стали многочисленные ужимки, которым была подвергнута Германия. К их числу можно отнести территориальные уступки, демилитаризация, были выдвинуты требования платить репарации. Кроме того, страна лишилась заграничных инвестиций, что также не лучшим образом сказывалось на ее общем «самочувствии». Страна много лет привыкла жить при монархическом строе, но в конечном итоге с ней было покончено, а на смену ей пришла республика. Но в связи с отсутствием прочных корней западной демократии, Германии пришлось столкнуться с большими трудностями как политического, так и экономического характера.

Возможно, все было бы иначе, и 1929 1933 кризис в Германии не стал бы достоянием истории, если бы общее положение страны после поражения. Она была в роли поверженного, поэтому отношения со странами-победительницами шли не лучшим образом. Особенно отношения не ладились с Францией. Дело в том, что по договору французы оккупировали западные территории Германии. Кроме того, руководители Германии все время были окружены многочисленными проблемами, в числе которых постоянно поднимались вопросы выплаты репараций.

Во время войны все страны, которые принимали участие в боевых действиях, отменили обеспечение банкнот золотом еще в самом начале войны. Война – это такой процесс, который нужно финансировать, поэтому для многих стран источником финансирования стали государственные займы, которые были размещены среди населения, а также в различных финансовых учреждениях. Многие Правительства не брезговали и чрезмерной эмиссией денежных знаков. Особенно активно это было как раз в Германии, где Рейхсбанк был загружен своими обязательствами. Все это привело к тому, что к концу войны денежная масса, находящаяся в обращении, превысила довоенные цифры в пять раз.

Правда, цены не показали столь же стремительного роста. Они выросли всего лишь в два раза. Правительство понимало безысходность положения, поэтому чтобы хоть как-то завуалировать непростую ситуацию, принимались различные меры. В частности, обесценение национальной валюты Германии старались скрыть искусственно заниженными ценами с карточной системой получения продуктов населением.

Кроме того, в то время для Германии понятие «инфляция» было еще в новинку, поэтому со временем получился феномен, который многие назвали «денежной иллюзией». Есть определенная категория людей, для которых приемлемо принимать «деньги за деньги», специально или предположительно считать, что рост цен – это лишь случайное явление, да к тому же и временное. Но, как вы сами понимаете, это всего лишь иллюзии, которые рано или поздно развеются. Так и случилось на самом деле. В 1919 году цены стали расти быстрее, чем эмиссия денег.

Правда, так получилось, что период с 1919 по 1922 характеризовался более-менее умеренной инфляцией. Если сравнивать ее по меркам тех эпох. К середине 1922 года оборот денежной массы вырос в 7 раз, а уровень цен поднялся в 40 раз. Если говорить про курс доллара, то и здесь наблюдался сильный рост. «Американец» вырос в 75 раз. Такие разрывы также находят объяснение. По всей видимости, самой главной причиной являлось увеличение скорости обращения денег, а также ростом спроса на надежную валюту, к которой тогда и относился американский доллар.

Серьезные изменения произошли в мае 1921 года, когда страны-победительницы поставили Германии ультиматум, согласно котором страна должна была выплатить 1 млрд. золотых марок в качестве аванса будущих репараций. Причем, сумма репараций была просто астрономической – 2 млрд. в год + 26% годового германского экспорта. Если смотреть на ситуацию со стороны экономики, то стоит отметить, что данный действия нанесли серьезный ущерб национальной валюте Германии.

Такие платежи стране было не под силу выплачивать, поэтому в 1922 году Германия де-факто прекратила какие-либо денежные выплаты под предлогом отсутствия свободных ресурсов. Многим это не понравилось, поэтому в 1923 году Франция и Бельгия, которые в результате войны получили наиболее существенный ущерб, ввели свои войска в Рурскую область, которая считалась индустриальным центром Германии. С этого времени порядка 20% населения страны оказались в зоне оккупации. Разумеется, руководству страны это не понравилось.

И Правительство стало призывать людей, находящихся на оккупированной территории, оказывать «пассивное сопротивление». Это должно было выражаться в том, что люди перестали ходить на работу. Разумеется, это привело к замораживанию всей технологической инфраструктуры, парализовалась банковская система. Да и вообще, эта махинация отразилась на государственной казне, потому, что много средств уходило именно на поддержку такого сопротивления.

Ниже предлагаю ознакомиться с графиком темпа инфляции в Германии с 1920 г. по 1923 г.

Инфляция

Темпы инфляции в 1923 были просто невообразимыми

Руководству страны было трудно поддерживать сопротивление. Весной 1923 года судьба немецкой марки стала неизвестной, потому, что правительство фактически отказалось от ее поддержки. В какой-то степени такая пассивность по отношению к национальной валюте заключалась в нежелании подчиняться воле оккупантов. Кстати, те последствия германской инфляции могли служить примером для любого государства. Это был хороший урок для всех, кто решил, что можно решить все проблемы с помощью выпуска большого количества денежных средств и инфляции. Те времена запомнились немцам, как времена голода, страха и постоянной нужды.

Кстати, уже к лету 1923 количество денежной массы, находящейся в обращении, увеличилось в 90 раз, а цены выросли в 180 раз. Разумеется, вырос и доллар. Его курс стал больше в 230 раз. Интересно то, что внешнее обесценение марки в то время шло гораздо более быстрыми темпами, чем внутреннее обесценение. А с началом лета 1923 года начались критические изменения. Прежде всего, началось инфляционное безумие. До начала декабря этого же года количество денежной массы, находившейся в обращении, выросло в 132 тысячи раз, цены – в 850 тысяч раз, а курс доллара – в 400 тысяч раз. Если вспоминать историю мировых финансовых кризисов, то такие масштабы обесценения были здесь впервые. В 1923 инфляции достигла рекордных масштабов.

Сумма всех денежных средств, которые находились в обращении, приблизилась к отметке 100 квинтиллионов, а к концу 1923 года достигла отметки 500 квинтиллионов марок. А вот если говорить о реальной стоимости всех этих денежных средств, то получалось ничтожно малая сумма. В частности, стоило все это 150 миллионов золотых марок. В ноябре 1923 г. стоимость доллара достигла 4,2 триллиона марок. Рейхсбанк пытался хоть как-то повлиять на ситуацию путем эмиссии купюр более высокого номинала, но это лишь предсмертные агонии, а на самом деле все эти действия отнюдь не решали проблемы. В конце концов, пришло к тому, что купюра в 100 триллионов марок стала самой большой из них, а на самом деле красная цена ей была всего лишь 25 долларов США.

Разумеется, вместе с обесценением национальной валюты 1929 1933 кризис в германии привел и к росту цен на товары. Цены на них вообще выросли до невероятных величин. Например, если еще до войны буханка хлеба стоила 0,29 марки, то теперь стоимость ее составляла 430 миллиардов марок. Килограмм сливочного масла прыгнул с цены в 2,70 марки до 6 триллионов. А если говорить о более серьезных вещах, например, о ботинках, то их стоимость вообще достигала 30 триллионов. Люди просто терялись в подсчетах сумм с 6-ю, 7-ю нулями, а работа банковского персонала просто превратилась в ад. Теперь для организации обслуживания экономического сектора требовались тысячи новых рабочих мест, что, конечно, в какой-то мере смягчало безработицу.

Ниже я привел пример, как выглядел один миллиард марок в 1923 году

1929 1933 кризиса в Германии

Дальше было еще хуже, т.к. это был только разгар 1929 1933 кризиса в Германии. Теперь выпуск денег поставили на поток, а заработную плату стали платить чуть ли не каждый день, для того чтобы люди могли потратить их до следующего скачка цен. То есть, получилось в итоге, что деньги начали вытесняться натуральным обменом.

Здесь сказались все те нюансы, которые присущи большой инфляции. Например, про налоги практически вообще забыли, а выпуск денег с каждым месяцем приносил все меньше и меньше дохода. Те деньги, которые находились в обращении, уже не могли позволить содержать служащих, а расчеты между финансовыми компаниями в немецких марках стали вообще невозможны. В целом, страна медленно, но верно нищала. Наживались лишь только хитрые дельцы и спекулянты.

За счет сумасшедшей инфляции обесценивались банковские вклады, ценные бумаги, другие виды бумаг. Некоторые эксперты оценивали сумму всех этих сбережений по довоенным меркам в 100 миллиардов марок. По их мнению, все эти средства принадлежали среднему классу. Правда, если говорить про Германию, то здесь даже крестьяне порой были достаточно состоятельными людьми. Во всяком случае, они имели хоть какие-то сбережения. Разумеется, что 1929 1933 кризис в Германии не мог позволить людям жить достойно. Цены росли, но доходы населения не успевали за их ростом, ведь источником доходов было государство. Особенно сильно все эти проблемы ударили по пенсионерам. Маленькие зарплаты получали учителя, почтовые служащие. В итоге получалось, что снижение доходов было именно у людей, работавших по найму. То есть, состоявших на государственной работе. А это, в свою очередь, указывает на тот факт, что инфляция особенно сильно ударила именно по среднему классу.

Но снижение доходов одних позволило «подняться» новому среднему слою, который не только не пострадал от всех этих финансовых неурядиц, а даже смог существенно нажиться за все годы финансового кризиса в Германии. Как вы думаете, кто эти люди? Ответ банален: это те, кто в свое время вложил деньги в реальные ценности. Например, выгодно было работать предпринимателям, чьи налоги и долги быстро гасились инфляционными процессами, банкирам и спекулянтам также жилось очень сладко.

Можно даже сказать в свете современных выражений, что тех людей можно было назвать «новыми немцами». В смысле, если проводить аналогию с «новыми русскими». Для обычных рабочих людей кризис был непомерной ношей, но для богатых и влиятельных людей это был лишь очередной способ обогащения и роста собственной значимости.

Такие люди, конечно, использовали все способы, чтобы получить прибыль тогда, когда страна тяготела под морем финансовых проблем, которые практически поставили ее на колени. Самой распространенной схемой заработка в то время были кредиты. Человек шел в банк, получал кредит на большую сумму, затем проходило немного времени, и инфляция обесценивала эти деньги. Разумеется, в банковской сфере прекрасно понимали все этим манипуляции, поэтому и получить кредит было не так просто. Это к тому вопросу, что влиятельные люди даже в такое трудное для страны время все равно находили возможности получать баснословные прибыли. И в то время, когда одни работали из последних сил, а взамен получали жалкие копейки, другие на ровном месте делали целые состояния.

После того, как клиенты банков получали чистую прибыль за счет подобных манипуляций, приходило время задуматься о том, куда же можно дальше выгодно вложить эти деньги. Как правило, все деньги уходили либо заграницу, либо вкладывались в реальные ценности. Большинство предпринимателей вычитали подоходный налог из зарплаты, но деньги не передавали сразу, а умышленно делали задержку выплат на несколько недель, а в некоторых случаях даже месяцев. В итоге получалось, что деньги прокручивались, и реальная ценность налогов снижалась во много раз. Конечно, это не единственный способ, как можно было делать деньги в то время. Но способы наживы – это уже тема отдельного разговора. Суть же в том, что в условиях нищеты прорастал новый класс германских олигархов того времени.

Трудно обрисовать ту ситуацию, которая складывается в стране вследствие гиперинфляции. Правда, некоторые закономерности все-таки можно отследить. Например, если говорить в целом о выигравших и проигравших, то потери понесли кредиторы, а нажились должники. Обнищали люди, работавшие по найму. В какой-то степени обнищали и некоторые предприниматели. Кроме того получилось так, что люди образованные и квалифицированные в конечном итоге пострадали больше, чем те, у которых не было ни образования, ни соответствующей квалификации. То есть, кризис больше всего ударил по тем, кто зависел от государства. Несколько лучше обстояли дела у тех, кто был занят в частном секторе.

Еще одна социальная несправедливость заключалась в том, что инфляция больше всего ударила по старикам, чем по молодежи. Горожанам досталось больше, чем тем, кто кормился за счет «земли». Именно 1929 1933 кризис в Германии расставил четкие грани между людьми честными, пассивными, неискушенными с одной стороны, и людьми энергичными и быстрыми на разные действия с другой.

Гиперинфляция стала причиной наводнения Германии долларами

Это сегодня доллар США имеет лидирующие позиции в мире, но так было не всегда. В том же 1920 году «американец» не имел столь серьезных и стабильных позиций. Но, тем не менее, уже тогда были предпосылки к тому, что именно доллар укрепится на международной арене. Во всяком случае, в то время доллар был самой желанной валютой из наиболее крупных стран мира. Во многом благодаря усилиям тогдашнего руководства соединенных штатов США сохранили золотой стандарт. И после войны на Европу стали уходить большие партии с товаром из Америки. Но у доллара в то время был достаточно сильный конкурент – английский фунт стерлингов.

Немаловажную роль для Германии сыграло то, что многие страны, которые находились с ней в экономических отношениях, по-разному трактовали национальную валюту. Внутренняя и внешняя ценность марки были совершенно разными вещами. Если отследить динамику роста американского доллара, то мы можем увидеть, что на протяжении четырех лет (до 1923 года) курс доллара роз более значительными темпами, чем уровень цен в марках. К 1923 году уровень цен, если смотреть при данном курсе национальной валюты Германии был примерно на 40% ниже, чем в тех регионах, где была более устойчивая валюта. Привлекательность немецких товаров и продуктов была именно в их цене, поскольку они стоили в 3-4 раза дешевле.

Если смотреть объективно на ту ситуацию, то можно отметить, что в целом Германия была дешевой страной для иностранцев, да и для немцев тоже. Но только для тех, кто имел доступ к твердой валюте. То есть, фактически получалось, что страна распродавалась по дешевке. А те, у кого на руках были серьезные суммы в долларах, оказались в более выгодном положении. В 1920-е годы Германия стала достаточно привлекательной страной для иностранных туристов. Например, те же англичане или французы еще до войны даже не думали о том, что когда-то будут нести такие расходы, отдыхать в лучших отелях, и посещать самые дорогие рестораны. Находись и те, кто не просто спускал деньги на развлечения, а инвестировал в акции немецких предприятий, недвижимость.

И получалось, что с одной стороны была нищета, а с другой – богатство и процветание. Миллионы немцев испытывали непомерную зависть и чувство унижения. Но, с другой стороны, большое количество иностранных туристов, посещавших страну, позволяли создавать новые рабочие места, следовательно, многие немцы получали отличную возможность зарабатывать на жизнь. Но только в той отрасли, которая имела непосредственное отношению к туризму. Правда, это не было определяющим факторов. Главное, что падение курса марки оказывало сильное влияние на внешнюю торговлю Германии. В конечном итоге, все это привело к тому, что значительно удорожал импорт, а это в свою очередь привело к стимулированию экспорта.

Бич экспорта Германии того времени были промышленные товары и немного продовольствие. Сырье было по низким ценам. Кроме того, цена рабочей силы была также достаточно дешевой, поэтому немецкие экспортеры имели возможность реализовывать товары по более низким ценам в долларах, чем их конкуренты. Поэтому многие тогда и наживались, используя низкий курс марки.

Именно в то время во всем мире узнали, что такое феномен мировой торговли, когда в будущем это переросло в нечто большее – «валютный демпинг». Это означало, что все товары, которые продавались на мировом рынке, реализовывались по невероятно низким ценам. А цены были низкими оттого, что искусственно занижались за счет того, что курс национальной валюты постоянно падал.

Немецкие экспортеры прекрасно понимали всю опасность ввода заработанных средств на родину, поэтому все доллары, которые были выручены вследствие активной торговли, они не спешили возвращать обратно, а инвестировали их в различные проекты, или же просто оставляли в иностранных банках. Еще одна причина, по которой немецкие экспортеры не возвращали заработанные средства, заключалась в том, что в 1920-1922 гг. во многих странах также была непростая экономическая ситуация, вследствие чего цены на ценные бумаги и недвижимость были значительно ниже, чем раньше. В общем, в итоге получалось то, что и так нищая страна, которая сильно нуждалась в инвестициях, вместо новых вливаний наоборот вывозила капитал. То есть, средства уходили не от того, что Германия в то время была богатой страной, а от того, что была бедной.

Разумеется, во время 1929 1933 кризиса в Германии, стране необходимо было давать людям хоть какие-то рабочие места. Поэтому финансовым оплотом того времени стал туризм и экспорт. Наиболее яркий всплеск безработицы произошел в 1923 году. Именно тогда началось относительное удешевление доллара, которое продолжалось в период стабилизации. Правда, это была уже совсем другая сумма, которую пришлось платить немцам за выход из инфляции.

Доллар был внедрен в сферу денежного обращения, и большинство людей стали воспринимать его как средство сохранения своих ценностей. Поэтому популярность доллара в 1922-1923 приняла громадные масштабы. Когда уже практически наступил апогей инфляционных процессов, то действительная сила находившихся в обращении долларов была во много раз больше, чем покупательская сила немецких марок. По оценкам некоторых экспертов, вся сумма долларов, находившихся тогда в обращении на территории Германии, составляла порядка 1,5-2 млрд. золотых марок. В 1923 году большинство цен в Германии устанавливалось именно в долларах США. Да и бухгалтерия большинства предприятий того времени основывалась именно на твердой валюте, к которой и относился в то время доллар США.

Конечно, все это не нравилось правительству Германии, которое пыталось предпринимать хоть какие-то меры для того чтобы предотвратить хождение доллара США на лидирующих позициях и конверсию немецкой марки в твердую валюту. Были введены административные меры, согласно которым покупать иностранную валюту разрешалось только в тех случаях, когда было получено разрешение властей. Правда, эти меры не привели к кардинальным изменениям. Возможно, причиной было то, что настоящий спрос на реальные ценности проявился через стремление действовать через фондовый рынок. Причиной этого было то, что акции крупных компаний стремительно росли в цене.

Яльмар Шахт

Стабилизация курса немецкой марки

Возникшая ситуация вынудила новое правительство, главной которого был в то время Густав Штреземан, всерьез попытаться решить проблему финансовой нестабильности.

Конечно же, так не могло продолжаться все время, и когда-то обязательно должна была наступить оттепель. Осенью 1923 года марка стала стабилизироваться, что, в свою очередь привело, к негодованию многих, кто уже привык к такому положению вещей.

В последующем ее также удалось закрепить. Если верить истории, то большую роль в этом процессе сыграл банкир Яльмар Шахт. Мнение многих историков по поводу заслуг Шахта неоднозначны. Скептики утверждают, что Яльмар совсем не был причастен к разработке реформы, и якобы просто пришел на все готовое. Это как в жизни: когда победа, то у нее много отцов, но если поражение, то она - сирота.

Но стоит отметить, что все-таки главным достижением была не сама идея реформы, а тот факт, что эту реформу поддержали, и стали всячески способствовать ее реализации. При таком положении дел вклад Шахта, который в 1923 году стал занимать пост государственного комиссара по валютным делам, а к концу вышеуказанного года стал уже президентом Рейсбанка, вряд ли можно недооценить.

Назначение Шахта не было случайным. К моменту его назначения на эту должность, Яльмар был достаточно влиятельным человеком, который имел достаточно сильные связи в финансовых кругах. Причем, он занимал прочное положение именно в международной банковской иерархии. Возможно, это было еще одной причиной, по которой ему доверили должность президента Рейсбанка. Ведь мало было просто разбираться в экономических процессах. Желательно было иметь налаженные связи, которые позволили бы наладить отношения с западными странами.

Каким же образом стабилизировали немецкую марку? Было принято решение создать новую валюту. Причем, здесь использовалась идея, которая однажды уже была опробована на практике во времена французской инфляции 1970-х годов. Суть была в том, что осуществлялось формальное обеспечение ипотекой на недвижимость. Вновь созданная валюта получила название рентной марки. Все операции, которые были связаны с данной валютой, поручили новой финансовой организации – Рентному банку.

Новая валюта по задумке должна была прочно «стоять на ногах». В качестве обеспечения была очень ограниченная эмиссия. Этот процесс контролировал лично Шахт. Лимитирование эмиссии рентной марки осуществлялось с жесткими ограничениями. Иногда со стороны Правительства были попытки вмешаться в процесс выпуска данной валюты, но Шахт не поддавался давлению. Изначально данную валюту не привязывали к золоту, но цели ставились именно на обеспечение золотовалютными запасами.

Необходимо было установить твердый курс, что и было сделано на отметке 4,2 марки за доллар. А это в свою очередь соответствовало довоенному паритету золотой марки. Если вспомнить обменные курсы, то рентная марка держала стабильный курс 1 р.м.= 1 трлн немецких марок.

Официально рентная марка была введена 15 ноября 1923 года. Несколько позже было принято решение о закреплении твердого курса на эту валюту. Все с нетерпением ждали, какие же будут результаты по окончанию пробного периода использования новой валюты. И, нужно сказать, что эти результаты не заставили себя ждать. Всего лишь через несколько недель процентные ставки откатились до приемлемого уровня, а средства стали вновь «течь» на банковские счета. И главное, что при этом новая валюта постоянно удерживала закрепленный курс.

Стало очевидно даже за границей, что в немецкой экономике наконец-то наметился подъем. Появились даже слабые надежды на то, что будет прилив иностранного капитала. Правда, не все было так гладко, как может показаться на первый взгляд. Поскольку было и достаточно негативных моментов новой реформы. Прежде всего, это сказалось на занятости населения. Поскольку на многих предприятиях не хватало оборотного капитала, то начались массовые увольнения. Кроме того, отдельной урезке подвергли государственный бюджет, а также много служащих, которые были трудоустроены в данном секторе. Все это привело к тому, что уже очень скоро в Германии был достаточно высокий уровень безработицы. Особенно острой эта проблема была в 1924-1925 годах. Правда, по сравнению с ситуацией, которая сложилась в 1923 году, данный факт не был настолько ужасающим и катастрофичным.

Значительный рост экономики был в 1925-1926 гг. Наконец-то хоть как-то решилась проблема репарационных выплат. Выше уже говорилось о том, что в какой-то период Германии стало попросту не по силам осуществлять все необходимые выплаты. Поэтому со временем с согласия стран Антанты размер этих выплат был существенно ограничен. Кроме того, в страну, наконец, хлынул иностранный капитал. Были проведены соответствующие расчеты, и оказалось, что размер иностранных инвестиций перекрывал размер выплачиваемых репараций. 1926 год ознаменовался вступлением Германии в Лигу наций. Тогда казалось, что данный шаг помог занять Германии свое место посреди западных демократий. Но так только казалось…

Весьма важным фактором была компенсация инфляционных потерь

В то время инфляция все еще имела место быть, поэтому часто по поводу этой проблемы возникали серьезные дискуссии на различных уровнях. Кроме того, постоянно шли разборки по поводу компенсаций, и именно это послужило причиной роспуска рейхстага, и организации новых выборов. Но, как бы там ни было, в 1925 году были приняты соответствующие законы о компенсациях.

Система компенсаций приняла достаточно сложную структуру. Было решено достаточно интересно организовать все выплаты. Существовали и частичные, и отсроченные возмещения понесенных потерь. Всюду витала идея о том, что Германия незаслуженно понесла поражение в войне, терпела голод и разруху, и все, кто был владельцем денежных сбережений, должны были понести серьезные жертвы в пользу Германии.

Была разработана система пересчета золотых марок, в соответствии с которой денежные величины разных лет и соответствовавших различным величинам инфляции, были пересчитаны на основании учета определенного коэффициента. Правда, что касается довоенных марок, то в отношении их была несколько иная политика, потому что считалось, что нет необходимости их пересчитывать. После того, как были проведены данные подсчеты, и получены определенные цифры, к ним применялись различные «нормы уценки», которые разнились в зависимости от типа существующего долга, а также от положения должника и кредитора.

Ко всем долгам, которые накопились у Германии на то время, относили облигации довоенных, военных, а также в какой-то степени и послевоенных займов. Причем, львиная доля из всех этих средств была у центрального правительства. Кроме того, они были урезаны по соотношению один к сорока. Правда, были расставлены приоритеты. В частности, тем, кто держал ценные бумаги уже достаточно длительный срок, и при этом еще мог привести неопровержимые доказательства того, что эти ценные бумаги были приобретены до 1920 года, отдавалось преимущественное право. По замыслу, все эти облигации должны были начать погашаться в 1932 году. Тем же, кто планировал приобрести ценные бумаги в будущем, обещали получение компенсации в том случае, если будут прекращены репарационные платежи.

Среди всех существующих претензий к частному сектору наиболее выгодные условия были получены кредиторами по ипотеке. Здесь имеются в виду все ссуды, которые были выданы в основном землевладельцам по залог земли. Причем, не было разделения по классам. Получателем этих ссуд могли быть и крестьяне, и помещики. Всех, кто имел задолженности, обязывали заплатить кредиторам 25% от того долга, который был у них изначально + определенный процент. Если же смотреть все остальные долги, то здесь размер возмещения был, как правило, около 15%. Особый подход был для тех, кто делал вклады в негосударственные сберегательные кассы. Здесь уже не могли установить какой-то процент, потому что все зависело от положения дел данной компании. Правда, все-таки минимальная планка была установлена на уровне 12,5%.

Кстати, на сегодняшний день германское законодательство того времени осталось серьезным прецедентом при решении проблем, связанных с компенсацией за те утраты, которые были понесены в связи с бешеными темпами тогдашних инфляционных процессов.

Те проблемы, которые пережили немцы в период кризиса, наложили серьезный отпечаток на психологию немцев, а также на особенности финансовой политики. С тех пор она стала консервативной, а все меры, которые предпринимались на уровне правительства по отношению к финансовой сфере, были пронизаны антиинфляционным настроением. Прошло много лет, и время показало, что та реформа, которую сделали немцы в период кризиса, стала во многом определяющей. Немецкая марка на долгие года стала эталоном надежности, и стабильности. Именно поэтому она и смогла стать фундаментом общеевропейской валюты, которая была введена в 1999 году.

А теперь я хотел бы поговорить на одну тему, которая наверняка интересует многих инвесторов. 1929 1933 кризис в Германии показал все проблемные места, которые могут быть у инвесторов во время кризиса. Но, в то же время, вы могли убедиться, что даже в сложных ситуациях люди находили возможность делать целые состояния.

И все-таки. Стоит ли инвестировать во время кризиса?

Посмотрите на схему ниже. Это новый алгоритм инвестиций. Предлагаю ознакомиться

алгоритм инвестиций

Что же получается? Получается, что инфляция – это страшное явление для большинства простых граждан, потому что этот процесс съедает все, что было нажито непосильным трудом. Все деньги, которые лежат на банковских счетах и в «чулках». Все пропадает. Правда, не стоит переживать. Из каждой ситуации есть выход. В данном случае можно не только сохранить, но и приумножить свои деньги. Так все-таки, стоит ли инвестировать средства во время финансового кризиса? То, что было в 1929-1933 гг.в Германии, прекрасно показало, что даже в такие сложные времена можно грамотно вкладывать деньги, причем, вне зависимости от направления движения валютного курса. Неважно, будет ли рынок расти или падать.

Главное, что от нас требуется – это правильно подойти к выбору инструментов инвестирования. Кстати, есть определенная категория инвесторов, которые во времена спокойной обстановки вообще никуда не инвестируют, но как только начинается кризис, они оживляются, и начинают вкладывать деньги. То есть, периоды падения для них наиболее привлекательные.

А теперь вновь немного истории. Во времена энергетического кризиса 1973-1974 гг. Уоррен Баффет сделал отличное вложение средств. Он долго ждал, когда же упадут в цене акции газеты «Вашингтон пост», а после того, как данные ценные бумаги действительно упали в цене, купил большой пакет на общую сумму порядка $10 млн. Причем, в данной ситуации как никогда проявилась находчивость и аналитический склад ума великого инвестора. Баффет увидел, насколько сплочен коллектив СМИ, как дружны его сотрудники, и как они готовы до конца идти за идею.

Именно это и было определяющим фактором покупки акций, а не их низкая стоимость, как считали многие. В общем, когда цены на акции упали до уровня $6,37, Баффет купил пакет акций на указанную выше сумму. Кстати, еще какой-то год назад акции данной газеты стоили в 4 раза дороже. Прошло время, и выяснилось, что это был очень разумный ход. Например, в 1999 году ценные бумаги данной газеты стоили уже $960 млн. По этой причине Уоррен Баффет придерживается мнения, что инвестирование во время кризиса – это обязательный атрибут успешности каждого инвестора. И в такие времена необходимо наоборот активизироваться, и искать возможность выгодно вложить свои деньги. По мнению Баффета «Плохие новости – это самый лучший друг инвестора, потому что это отличный шанс купить по дешевке кусочек будущего».

Финансовый кризис – это время, когда в цене падает практически все, что только можно. Но и здесь есть исключения. Например, во времена кризиса вряд ли пострадают деньги, которые были инвестированы с умом. Правда, в любом случае, согласно правил управления рисками, главная задача любого инвестора – это минимизировать свои потери и сохранить оборотный капитал. И, разумеется, очень важным фактором является постоянная оценка текущей экономической ситуации в стране.

гиперинфляция

На рисунке, который я представил выше, хорошо видно, что происходило во времена кризиса в германии 1919-1923 гг. и когда лучше всего было на самом деле инвестировать средства.

Конечно, пришло время, когда кризис прошел, и начался мощный экономический подъем Германии. К слову, это самый важный, если рассматривать данный процесс с точки зрения инвестирования в реальную экономику, временной отрезок. Поэтому важно уметь точно его определить. Экономический подъем видно сразу. Растут доходы населения, а вслед за ними растет спрос на различного рода услуги. А из розничной торговли постепенно строится большой локомотив для оптовой торговли. И все это в конечном итоге толкает производство. В такие периоды времени начинается значительный рост цен на товары, но вместе с этим растет и количество их продаж. И здесь важно уметь определить стадии цикла определенного товара, а также уровень конкуренции с целью определить наиболее оптимальный способ капиталовложения.

Источник forexman . info
 
Яндекс.Метрика